⭐ ICICI Prudential AMC IPO Review (Hindi)
क्या 10,602 करोड़ का ये विशाल OFS Issue आपके पैसे के लायक है?
इस पूरे लेख में हम आपको इस IPO के हर पहलू के बारे में सच्चाई के साथ, SEBI-guidelines-friendly भाषा में और पूरी पारदर्शिता से समझाएंगे — ताकि आप खुद डिसाइड कर सकें कि यह IPO अच्छा है या बुरा, और क्या यह 2025 का एक बड़ा opportunity हो सकता है।
🧾 1. ICICI Prudential AMC IPO Overview (पूरा सारांश)
ICICI Prudential Asset Management Company (AMC) भारत की सबसे बड़ी और प्रतिष्ठित AMC कंपनियों में से एक है। यह वही कंपनी है जो ICICI Mutual Fund चलाती है — जिसमें करोड़ों निवेशकों के SIP, lump-sum और retirement funds invest होते हैं।
2025 में कंपनी अपने IPO के जरिए नहीं, बल्कि पूरी तरह Offer For Sale (OFS) के जरिए लिस्टिंग पर आ रही है।
मतलब —
👉 कंपनी को एक भी नया पैसा नहीं मिलेगा
👉 यह IPO सिर्फ पुराने shareholders अपने शेयर बेचकर पैसा निकालने के लिए ला रहे हैं।
यह एक बड़ा red-flag नहीं है, लेकिन एक important point है।
🧮 2. ICICI Prudential AMC IPO Key Details
| विवरण | जानकारी |
|---|---|
| IPO Type | Book-Build Issue |
| Issue Size | ₹10,602.65 करोड़ |
| Issue Structure | 100% OFS (4.90 करोड़ शेयर) |
| Price Band | ₹2061 – ₹2165 |
| Lot Size | 6 शेयर |
| Minimum Investment | ₹12,990 (Retail) |
| IPO Open Date | 12 दिसंबर 2025 |
| IPO Close Date | 16 दिसंबर 2025 |
| Allotment | 17 दिसंबर 2025 |
| Listing Date | 19 दिसंबर 2025 |
| Registrar | KFin Technologies |
| Lead Manager | Citigroup Global Markets |
💰 3. ICICI Prudential AMC IPO Lot Size
| Category | Lots | Shares | Amount |
|---|---|---|---|
| Retail Min | 1 | 6 | ₹12,990 |
| Retail Max | 15 | 90 | ₹1,94,850 |
| sNII Min | 16 | 96 | ₹2,07,840 |
| bNII Min | 77 | 462 | ₹10,00,230 |
🧱 4. Reservation Structure (As per SEBI Rules)
| Category | Reservation |
|---|---|
| QIB | Not more than 50% |
| Retail | Not less than 35% |
| NII | Not less than 15% |
Shareholder quota केवल ICICI Bank के शेयर होल्डर्स के लिए उपलब्ध है।
🏢 5. कंपनी क्या करती है? (Understanding the Business Model)
ICICI Prudential AMC भारत के mutual fund industry का एक दिग्गज नाम है।
1993 से लेकर 2025 तक कंपनी ने mutual fund industry में एक मजबूत ब्रांड, बड़े AUM और लाखों investors का भरोसा बनाया है।
कंपनी की मुख्य सेवाएँ:
- Mutual Funds (Equity, Debt, Hybrid, Index, ETF, Liquid)
- Portfolio Management Services (PMS)
- Alternative Investment Funds (AIF)
- Offshore Advisory Services
AUM Strength:
📌 QAAUM: ₹10,147.6 Billion (10 Trillion+)
यह किसी भी AMC के लिए बहुत बड़ा AUM है — और यह size long-term revenue stability को दर्शाता है।
Distribution Network:
📌 272 Offices • 23 States • 4 UTs
PAN India offline + online presence कंपनी को stable inflow देता है।
📊 6. Financial Performance
नीचे कंपनी के पिछले साल के financial numbers दिए गए हैं — ये दिखाते हैं कि कंपनी steady और profitable growth कर रही है।
ICICI Prudential AMC Financials (₹ Crore)
| Period | Assets | Income | PAT | EBITDA | Net Worth |
|---|---|---|---|---|---|
| Sep 2025 | 4,827.34 | 2,949.61 | 1,617.74 | 2,210.10 | 3,921.56 |
| FY 2025 | 4,383.68 | 4,979.67 | 2,650.66 | 3,636.99 | 3,516.94 |
| Sep 2024 | 4,096.74 | 2,458.23 | 1,327.11 | 1,837.55 | 3,272.28 |
| FY 2024 | 3,761.21 | 2,049.73 | 2,780.01 | 2,882.84 | |
| FY 2023 | 2,838.18 | 1,515.78 | 2,072.58 | 2,313.06 |
Key Growth Highlights:
✔ Revenue Growth: 32% YoY
✔ PAT Growth: 29% YoY
✔ Net worth लगातार बढ़ रहा है
✔ AMC industry में सबसे stable profits
📈 7. Key Performance Indicators (KPI)
| KPI | Value |
|---|---|
| ROE | 82.8% |
| RoNW | 82.8% |
| EBITDA Margin | 36% |
| Price to Book Value | 30.41 |
| Pre Issue EPS | ₹53.63 |
| Post Issue EPS | ₹65.46 |
| P/E (Post) | 33× |
यहां एक बात ध्यान देने वाली है —
33x P/E कोई सस्ता valuation नहीं है, लेकिन AMC business traditionally premium valuations पर trade करता है क्योंकि business model low-cost और asset-light होता है।
👥 8. Promoters
- ICICI Bank Ltd.
- Prudential Corporation (UK)
Promoters की credibility strong है — mutual fund industry में यह एक बड़ा trust factor है।
🏆 9. Competitive Strengths
Company की ताकतें:
1. Largest AMC in India (Active AUM)
10 trillion से ज्यादा QAAUM — ये unmatched है।
2. Largest Individual Investor Base
SIP inflow strong होने के कारण retail participation high रहती है।
3. Diversified Product Mix
Equity + Debt + ETF + AIF + PMS — सब उपलब्ध।
4. PAN India Presence
272 ऑफिस = distribution moat
5. Profitable Track Record
हर साल consistent profit growth।
6. Strong Management Team
Industry veterans + stable leadership।
⚠️ 10. Risk Factors (Investor MUST Read)
SEBI के हिसाब से कोई भी IPO बिना risk के नहीं होता।
इस IPO के major risk नीचे दिए गए हैं:
1. पूरा IPO OFS है
कंपनी को पैसा नहीं मिलेगा।
Growth plans, expansion या technology upgrade के लिए पैसा raise नहीं हो रहा।
2. AMC industry में high competition
HDFC AMC, Nippon AMC, SBI AMC जैसे बड़े competitors मौजूद हैं।
3. Market dependent revenue
Market नीचे जाएगा → AUM गिरेगा → Revenue कम होगा।
4. High Valuation Risk
33x P/E AMC sector के लिए ठीक है लेकिन cheap नहीं है।
5. Regulatory Risk (SEBI updates)
SEBI लगातार mutual fund charges, TER, commission structure बदल सकता है।
🧮 11. Valuation Analysis (SEBI-Compliant Explanation)
AMC business का valuation P/E और AUM-based माना जाता है।
Comparison:
- HDFC AMC → P/E ~28
- Nippon AMC → P/E ~25
- UTI AMC → P/E ~18
ICICI Prudential AMC IPO Post Issue P/E → 33x
यानी
➡ प्राइस थोड़ा premium पर है
➡ Brand + AUM + strong retail base premium justify करता है
लेकिन listing gain की guarantee नहीं है।
🧲 12. GMP (Grey Market Premium)
👉👉 ICICI Prudential AMC IPO Live GMP यहाँ देखें
📅 13. IPO Timeline
| Event | Date |
|---|---|
| IPO Open | 12 Dec 2025 |
| IPO Close | 16 Dec 2025 |
| Allotment | 17 Dec 2025 |
| Refunds | 18 Dec 2025 |
| Demat Credit | 18 Dec 2025 |
| Listing | 19 Dec 2025 |
| UPI Cutoff | 16 Dec 2025, 5 PM |
🧭 14. Should You Apply? (Verdict – Honest, SEBI-Compliant)
👍 ICICI Prudential AMC IPO अच्छा है अगर:
- आप long-term investor हैं
- आपको AMC business मॉडल समझ में आता है
- आप stable, asset-light, high-cash-flow company ढूंढ रहे हैं
- आप trusted brand वाली companies में invest करते हैं
- आप premium valuations से comfortable हैं
👎 Avoid करें अगर:
- आप केवल listing gain के लिए आ रहे हैं
- आप high valuation पसंद नहीं करते
- आप market volatility से डरते हैं
- आप short-term trader mindset रखते हैं
🎯 Final Verdict (साफ-साफ राय)
📌 Company quality: 10/10
📌 Financials: 9/10
📌 Growth Visibility: 8.5/10
📌 Valuation: 7/10 (थोड़ा महंगा)
📌 Risk: Moderate
📌 Listing Gain Chances: Moderate
📌 Long-Term Investment: Strong Buy (Quality Investors के लिए)
अगर आप short-term listing gain चाहते हैं → यह IPO आपके लिए नहीं।
अगर आप long-term wealth creation चाहते हैं → यह IPO एक मजबूती से भरा विकल्प है।
❓ 15. FAQs
Q1: क्या ICICI Prudential AMC IPO safe है?
जी हाँ, business stable है। लेकिन IPO investment हमेशा market risk के साथ आता है।
Q2: क्या यह IPO महंगा है?
हाँ, valuation premium पर है।
Q3: क्या मुझे listing gain मिलेगा?
Guaranteed नहीं — depends on subscription & market mood.
Q4: क्या long-term के लिए अच्छा है?
हाँ, AMC business cash-generating होता है, और ICICI AMC strong brand है।
Q5: क्या यह OFS negative है?
OFS का मतलब कंपनी को पैसा नहीं मिलेगा — लेकिन ये हमेशा negative नहीं माना जाता।
⚖️ Disclaimer (SEBI-Compliant)
यह लेख केवल शैक्षणिक और informational purpose के लिए है। यह किसी भी प्रकार की investment advice / buy-sell recommendation नहीं है। शेयर बाजार में निवेश market risk के अधीन है। कृपया निवेश से पहले अपने financial advisor से सलाह ज़रूर लें।
