🚀 Exato Technologies IPO: क्या यह IPO आपके पोर्टफोलियो के लिए सही है?
इस लेख में हम Exato Technologies IPO के हर पहलू को गहराई से समझेंगे—कंपनी का बिजनेस मॉडल, फाइनेंशियल्स, वैल्यूएशन, रिस्क, ग्रोथ पॉसिबिलिटी, रिटेल फैसले के लिए सेफ गाइडलाइन, और आखिर में एक क्लियर निष्कर्ष कि यह IPO अच्छा है या बुरा।
📌 भाग 1: Exato Technologies IPO का पूरा ओवरव्यू
Exato Technologies Limited साल 2016 में शुरू हुई एक टेक-ड्रिवन, कस्टमर-एक्सपीरियंस, AI-ऑटोमेशन फोकस्ड कंपनी है। कंपनी BFSI यानी बैंकिंग-फाइनेंस सेक्टर से लेकर हेल्थकेयर, रिटेल, IT, KPO, BPO और टेलीकॉम तक कई क्षेत्रों में सर्विस देती है।
यह IPO बुक-बिल्ट इश्यू है यानी कीमत मांग और सप्लाई के हिसाब से फिक्स होती है।
IPO Size Breakdown
- टोटल इश्यू साइज: ₹37.45 करोड़
- Fresh Issue: ₹31.85 करोड़
- Offer for Sale (OFS): ₹5.60 करोड़
- Listing: BSE SME
- Price Band: ₹133 – ₹140 प्रति शेयर
- Lot Size: 1000 शेयर (रिटेल के लिए 2 लॉट = 2000 शेयर)
- Minimum Investment (Retail): ₹2,80,000 (ऊपरी प्राइस पर 2000 शेयर)
- HNI Minimum: 3 Lot = ₹4,20,000
रिटेल के लिए यह बहुत बड़ा इन्वेस्टमेंट अमाउंट है, क्योंकि SME IPO में न्यूनतम राशि आमतौर पर ₹1.20–₹1.60 लाख होती है—लेकिन इसमें वह दोगुनी है।
📅 IPO Timeline: आसान भाष में
- खुलने की तारीख: 28 नवंबर 2025
- बंद होने की तारीख: 2 दिसंबर 2025
- Allotment: 3 दिसंबर
- Refund / Demat Credit: 4 दिसंबर
- Listing Date: 5 दिसंबर
📌 भाग 2: कंपनी क्या करती है? (क्लियर और सरल भाषा में)
Exato Technologies खुद को "कस्टमर ट्रांसफॉर्मेशन पार्टनर" कहती है। इसका मतलब है कि कंपनी AI, Automation और Digital Tools के जरिए कंपनियों के कस्टमर-सपोर्ट और ऑपरेशंस को improve करती है।
कंपनी की मुख्य सर्विसेस
(1) CX & Analytics (Customer Experience + Data Intelligence)
- कंपनियों के लिए ग्राहक अनुभव बेहतर बनाना
- चैटबॉट, IVR, कॉन्टैक्ट सेंटर ऑप्टिमाइजेशन
- डेटा एनालिटिक्स से सुधार
(2) Conversational AI (Chatbots + Automated Support)
कंपनी ऐसे AI चैट सिस्टम बनाती है जो
- खुद सवाल समझ सके
- ग्राहक को relevant जवाब दे सके
- एजेंट की जरूरत कम करे
- लागत कम करे
यह एक भविष्य-उन्मुख टेक्नोलॉजी है और इसमें बहुत बड़े अवसर हैं।
(3) Automation as a Service (AaaS)
- RPA (Robotic Process Automation)
- HR, Finance, Customer Workflow Automation
- Productivity Boost
- Cost Saving
(4) Workforce Management
- कर्मचारियों की scheduling
- workload prediction
- performance tracking
🌍 कंपनी किन उद्योगों को सर्विस देती है?
कंपनी अपने उद्योग के “High Demand Sectors” पर फोकस करती है:
- Banking & Financial Services
- Insurance
- Healthcare
- Retail
- Telecom
- Manufacturing
- IT / ITES
- BPO / KPO
ये ऐसे सेक्टर हैं जहां service automation और AI adoption तेजी से बढ़ रहा है।
🤝 प्रमुख क्लाइंट्स कौन-कौन हैं?
कंपनी को बाजार में मजबूत credibility मिलती है क्योंकि इसके क्लाइंट्स अच्छे स्तर के हैं:
- MakeMyTrip
- RBL Bank
- WNS
- IKS
- IGT Solutions Pvt Ltd
ऐसे नाम SME कंपनियों के लिए बड़ी बात होते हैं।
👨💼 Employees Strength
कंपनी के पास
133 permanent employees (31 अक्टूबर 2025 तक)
यह एक मजबूत इंजीनियरिंग टीम है, जो AI और Automation डोमेन के लिए जरूरी है।
📌 भाग 3: Competitive Strengths (कंपनी क्यों अलग है?)
1. End-to-End Services
AI, Automation, CXaaS, Cybersecurity सब एक ही प्लेटफॉर्म पर।
2. Strong Global Partnerships
- NICE (Platinum Partner)
- Mitel
- UiPath
- Autonom8
ये पार्टनरशिप इसकी credibility बढ़ाती हैं।
3. Long-Term ARR (Recurring Revenue)
40% से ज्यादा revenue multi-year contracts से आता है, यानी earning stability मजबूत है।
4. Experienced Leadership Team
Leadership में Wipro, NICE जैसी कंपनियों का अनुभव रखने वाले CXO-level लोग मौजूद हैं।
📌 भाग 4: Company Financials (पूरी तरह सरल भाषा में)
अब किसी भी IPO का सबसे महत्वपूर्ण हिस्सा होता है—उसकी financial condition।
नीचे Exato Technologies के 2023, 2024 और 2025 के फाइनेंशियल्स दिए गए हैं:
📊 Revenue (Income) Growth
| Year | Revenue (₹ Cr) |
|---|---|
| 2023 | 73.13 |
| 2024 | 114.91 |
| 2025 | 126.16 |
कुल वृद्धि:
2023 → 2025 में 72% का overall revenue growth.
📈 Profit (PAT) Growth
| Year | PAT (₹ Cr) |
|---|---|
| 2023 | 5.06 |
| 2024 | 5.31 |
| 2025 | 9.75 |
PAT Growth:
2024 में हल्की बढ़त
पर 2025 में 84% का उछाल
यह IPO के लिए सबसे बड़ा पॉजिटिव सिग्नल है।
Debt Level
| Year | Total Borrowing |
|---|---|
| 2023 | 6.21 Cr |
| 2024 | 16.52 Cr |
| 2025 | 31.63 Cr |
कंपनी का कर्ज साल दर साल बढ़ा है, लेकिन यह SME कंपनियों में सामान्य है, खासकर जब growth phase में हों।
IPO की राशि से कंपनी कर्ज का हिस्सा चुकाने वाली है, जो आगे financial stability में मदद करेगा।
📌 Important Ratios (SEBI-style Analysis)
| KPI | Value |
|---|---|
| ROE | 28.13% |
| ROCE | 26.38% |
| Debt/Equity | 0.75 |
| PAT Margin | 7.85% |
| EBITDA Margin | 12.64% |
| P/E | 9.70 – 11.19 |
ये ratios अच्छे स्तर के हैं, विशेषकर
- ROE
- ROCE
- P/E
जो इस IPO को valuation के हिसाब से काफी आकर्षक बनाते हैं।
📌 भाग 5: Valuation Analysis — क्या प्राइस सही है?
P/E Comparison
IPO का P/E approx 10x है।
टेक automation कंपनियों का P/E आमतौर पर 18–30x के बीच होता है।
➡️ यानी IPO सस्ता और ATTRACTION में फिट माना जा सकता है।
📌 भाग 6: IPO Reservation Structure
| Category | Shares | Percentage |
|---|---|---|
| QIB | 12,69,000 | 47.44% |
| NII | 3,82,000 | 14.28% |
| Retail (RII) | 8,90,000 | 33.27% |
| Market Maker | 1,34,000 | 5.01% |
Retail को 33% allotment मिलना अच्छा माना जाता है।
📌 भाग 7: Anchor Investment Details
कंपनी ने ₹10.65 करोड़ Anchor Investors से उठाए हैं।
Anchor investment किसी भी SME IPO के लिए confidence का संकेत होता है।
Lock-in period:
- 50% shares → 30 days
- बाकी 50% → 90 days
इससे listing के बाद stability बनी रहती है।
📌 भाग 8: Objects of Issue (कंपनी पैसा कहाँ लगाएगी?)
- Working Capital – ₹15.73 Cr
- Product Development – ₹6.80 Cr
- Loan Repayment – ₹2.53 Cr
- General Corporate Purpose
ये allocation sustainable और balanced है।
📌 भाग 9: इस IPO के फायदे और नुकसान (Investor-Friendly Analysis)
👍 फायदे
- तेजी से बढ़ती AI + Automation Industry में काम
- हाई-क्लास क्लाइंट्स (MakeMyTrip, RBL Bank आदि)
- 2025 में 84% PAT Growth (बहुत पॉजिटिव)
- Strong recurring revenue
- Valuation attractive (P/E ~10x)
- Anchor investors की अच्छी भागीदारी
- Leadership experienced
👎 नुकसान
- SME IPO—Risk always high
- Retail minimum investment ₹2.80 लाख (बहुत बड़ा amount)
- Debt पहले बढ़ा है (हालांकि repayment होगा)
- Limited team size (133 employees)
- Competition AI automation में बहुत है
📌 भाग 10: SEBI Guidelines-Based Genuine Advice
SEBI और विशेषज्ञों के अनुसार SME IPO में
- High profit growth
- Clean balance sheet
- Strong anchor participation
- Real business model
जरूरी माना जाता है।
Exato Technologies इन चारों बॉक्स को टिक करती है।
अगर आप
✔️ High-risk
✔️ High-reward
✔️ Medium to long-term holding
चाहते हैं—तो यह IPO आपके लिए अच्छा हो सकता है।
लेकिन अगर आप
❌ Short-term trader हैं
❌ Risk नहीं लेना चाहते
❌ Low investment चाहते हैं
तो यह IPO बिल्कुल आपके लिए नहीं है।
📌 भाग 11: क्या listing gains मिलेंगे? (Genuine Estimate)
कई SME IPOs listing पर 20–80% return देते हैं।
इस IPO में:
- Strong demand
- Anchor support
- Attractive valuation
इन सबको देखते हुए 20–30% listing gain possible है, लेकिन गारंटी नहीं।
SME में volatility ज्यादा होती है।
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📌 भाग 12: किसे Apply करना चाहिए?
Apply यदि:
- आप लंबी अवधि के लिए रखना चाहते हैं
- आप AI + Automation इंडस्ट्री में भरोसा रखते हैं
- आप ₹2.80 लाख ब्लॉक करने में comfortable हैं
- आप medium-risk investor हैं
Avoid यदि:
- आप conservative investor हैं
- Short-term listing gains पर भरोसा करते हैं
- High volatility से डरते हैं
📌 भाग 13: हमारा निष्कर्ष — “अच्छा IPO या बुरा?”
मेरे विश्लेषण के अनुसार यह IPO
Valuation + Growth + Client Base + Tech Industry
इन चारों के आधार पर मजबूत दिखता है।
👉 Medium to Long-Term Investors के लिए Strong IPO
👉 Short-Term traders के लिए Moderate Risk
👉 Low-risk investors के लिए avoid
📌 FAQs (बहुत उपयोगी प्रश्न-उत्तर)
Q1. Exato Technologies IPO में minimum investment कितना है?
₹2,80,000 (Retail).
Q2. क्या ये IPO अच्छे listing gains दे सकता है?
संभावना है, लेकिन SME market volatile होता है।
Q3. कंपनी किस क्षेत्र में काम करती है?
AI, Automation, Customer Experience Tools.
Q4. क्या यह IPO long-term के लिए अच्छा है?
हाँ—क्योंकि valuation attractively priced है।
Q5. क्या Exato Technologies profitable कंपनी है?
हाँ, लगातार profit growth दिखाया है।
📌 Disclaimer (कृपया ध्यान से पढ़ें)
यह लेख शैक्षिक उद्देश्य के लिए है। यहां दी गई सारी जानकारी सार्वजनिक स्रोतों और उपलब्ध डेटा पर आधारित है। यह निवेश सलाह (Investment Advice) नहीं है। IPO में निवेश करने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार से सलाह लेना आवश्यक है।
