📌 Shyam Dhani Industries IPO Review (Hindi)
अगर आप SME IPO में पैसा लगाने का सोच रहे हैं और आपके सामने Shyam Dhani Industries IPO आया है, तो यह लेख आपके लिए बेहद जरूरी है।
यह कोई प्रमोशनल आर्टिकल नहीं है, बल्कि retail investor के नजरिए से लिखा गया एक ईमानदार, risk-aware और SEBI guidelines के अनुसार IPO analysis है।
इस आर्टिकल को पढ़ने के बाद आपको यह साफ समझ आ जाएगा कि:
- यह IPO किस type के investor के लिए है
- Price Band ₹65–₹70 पर valuation सही है या महँगी
- Company की financial strength कितनी मजबूत है
- Hidden risks क्या हैं
- और सबसे जरूरी — Apply करें या Avoid?
🏭 Shyam Dhani Industries Ltd. – Company Overview
Shyam Dhani Industries Limited की स्थापना 1995 में हुई थी। यह एक ISO-certified कंपनी है जो मुख्य रूप से:
- Premium Spices
- Whole Spices
- Spice Powders
- Grocery Products
- Herbs & Seasonings
का निर्माण, प्रोसेसिंग और डिस्ट्रीब्यूशन करती है।
कंपनी अपने प्रोडक्ट्स “SHYAM” ब्रांड के नाम से बेचती है और इसका ऑपरेशन मॉडल काफी diversified है:
- General Trade (Wholesalers & Distributors)
- Modern Trade (Supermarkets & Retail Chains)
- Quick Commerce Platforms (Apps)
- Private Label
- HoReCa (Hotel, Restaurant, Catering)
- Export Market
📍 Manufacturing Unit: जयपुर, राजस्थान
👨👩👧👦 Employees (Nov 2025): 394
📅 Shyam Dhani Industries IPO – Important Dates
| Particular | Date |
|---|---|
| IPO Open Date | 22 December 2025 |
| IPO Close Date | 24 December 2025 |
| Allotment Date (Tentative) | 26 December 2025 |
| Refund Initiation | 29 December 2025 |
| Shares Credit to Demat | 29 December 2025 |
| Listing Date (Tentative) | 30 December 2025 |
| Listing Exchange | NSE SME |
💰 IPO Size, Price Band & Lot Size
| Particular | Details |
|---|---|
| Issue Size | ₹38.49 Crore |
| Issue Type | Book Building |
| Fresh Issue | 54,98,000 Shares |
| Price Band | ₹65 – ₹70 |
| Face Value | ₹10 |
| Lot Size | 2,000 Shares |
| Retail Minimum Investment | ₹2,80,000 |
| HNI Minimum Investment | ₹4,20,000 |
⚠️ Important Note:
यह IPO SME segment का है, इसलिए minimum investment बहुत ज्यादा है। Small capital वाले investors के लिए यह IPO practical नहीं है।
🧾 IPO Share Reservation (Category Wise)
| Category | Shares | % |
|---|---|---|
| QIB | 26,04,000 | 47.36% |
| Retail (RII) | 18,28,000 | 33.25% |
| NII (HNI) | 7,86,000 | 14.30% |
| Market Maker | 2,80,000 | 5.09% |
| Total | 54,98,000 | 100% |
🧠 Anchor Investors – Positive या Warning?
Anchor Investment: ₹10.92 Crore
Shares Allotted: 15,60,000
Anchor Lock-in:
- 50% – 30 Days
- 50% – 90 Days
📊 Financial Performance – असली तस्वीर
🔹 Revenue & Profit Growth (₹ Crore)
| Year | Revenue | PAT |
|---|---|---|
| FY23 | 68.10 | 2.92 |
| FY24 | 107.64 | 6.30 |
| FY25 | 124.75 | 8.04 |
| Sep 2025 | 63.83 | 4.20 |
✔️ Revenue + Profit Growth Consistent है
❌ लेकिन Borrowings तेजी से बढ़े हैं
📈 Key Financial Ratios (FY25)
| Ratio | Value |
|---|---|
| ROE | 41.06% |
| ROCE | 39.00% |
| Debt / Equity | 2.00 |
| PAT Margin | 6.45% |
| EBITDA Margin | 11.65% |
| Price to Book | 4.41 |
| Pre-IPO P/E | 13.19 |
| Post-IPO P/E | 17.21 |
⚠️ Red Flags & Risks (यह ज़रूर पढ़ें)
🚨 1. High Debt Level
Debt/Equity = 2.00
यह SME कंपनी के लिए high risk zone माना जाता है।
🚨 2. SME Liquidity Risk
Listing के बाद:
- Buyers कम हो सकते हैं
- Exit मुश्किल हो सकता है
- Price manipulation का risk रहता है
🚨 3. Aggressive Valuation
Post-IPO P/E 17+ है, जबकि:
- Brand अभी national FMCG level का नहीं
- Margins सीमित हैं
🚨 4. Commodity Price Risk
Spices business पूरी तरह:
- Raw material prices
- Weather conditions
- Export regulations
पर depend करता है।
🎯 IPO Objectives – पैसा कहाँ जाएगा?
| Purpose | Amount (₹ Million) |
|---|---|
| Machinery Purchase | 9.13 |
| Solar Plant (200KW) | 6.60 |
| Loan Repayment | 70.00 |
| Working Capital | 146.50 |
| General Corporate Purpose | Remaining |
✔️ Loan repayment + working capital = Financial stability के लिए अच्छा
🧠 Promoters & Management
Promoters:
- Ramawtar Agarwal
- Mamta Devi Agarwal
- Vithal Agarwal
✔️ Promoter holding 98%+ (Strong confidence)
❌ लेकिन IPO के बाद dilution होगा
🧐 IPO Valuation – Fair या Expensive?
अगर हम:
- SME Risk
- Debt Level
- Brand Strength
- Margins
को देखें, तो यह IPO cheap नहीं है।
👉 यह IPO long term में potential रखता है, लेकिन:
- Short term listing gains की guarantee नहीं, अभी GMP के अनुसार 30-40% लिस्टिंग गेन की संभावना दिख रही है
- High risk appetite जरूरी
👉👉 Shyam Dhani Industries IPO Live GMP यहाँ देखें
✅ Final Verdict – Apply करें या Avoid?
✔️ किनके लिए APPLY?
- High risk appetite investors
- SME IPO का अनुभव रखने वाले
- Long-term सोच वाले investors
- Cash surplus वाले HNI
❌ किनके लिए AVOID?
- Small retail investors
- Short-term listing gain hunters
- Low risk investors
- जिनके पास limited capital है
🧾 Overall Rating: ⭐⭐⭐ (3/5)
👉 Retail investors के लिए: “Selective Apply / Avoid”
👉 Aggressive investors के लिए: “Long Term with Risk”
❓ FAQs – Shyam Dhani Industries IPO
Q1. Shyam Dhani Industries IPO सुरक्षित है?
SME होने के कारण risk ज्यादा है, completely safe नहीं।
Q2. Listing gains मिलेंगे?
Guaranteed नहीं, SME IPO में volatility ज्यादा रहती है।
Q3. Long term के लिए ठीक है?
अगर debt control में आया तो long term potential है।
Q4. Minimum investment इतना ज्यादा क्यों है?
SME IPO में lot size बड़ा होता है।
⚖️ SEBI Disclaimer
यह लेख शैक्षणिक उद्देश्य से लिखा गया है।
यह कोई निवेश सलाह नहीं है।
IPO में निवेश से पहले:
- RHP पढ़ें
- अपने Financial Advisor से सलाह लें
- अपनी risk profile समझें
Stock Market में निवेश जोखिम के अधीन है।
