📚 PhysicsWallah IPO Review 2025 – निवेश करने से पहले पूरी सच्चाई जानिए
भारत की सबसे तेजी से बढ़ती EdTech कंपनियों में से एक, PhysicsWallah Ltd., अब शेयर बाजार में कदम रखने जा रही है। यह IPO निवेशकों के लिए एक बड़ा मौका हो सकता है, लेकिन हर अवसर के साथ कुछ जोखिम भी जुड़े होते हैं।
इस आर्टिकल में हम PhysicsWallah IPO के हर पहलू को विस्तार से समझेंगे — Issue Details, Financials, Valuation, Risks, SEBI Guidelines और आखिर में यह भी जानेंगे कि क्या आपको इसमें निवेश करना चाहिए या नहीं।
🧩 1. PhysicsWallah IPO का ओवरव्यू
| विवरण | जानकारी |
|---|---|
| IPO खुलने की तारीख | 11 नवंबर 2025 |
| IPO बंद होने की तारीख | 13 नवंबर 2025 |
| Allotment की तारीख | 14 नवंबर 2025 |
| Listing Date (अनुमानित) | 18 नवंबर 2025 |
| Face Value | ₹1 प्रति शेयर |
| Price Band | ₹103 – ₹109 प्रति शेयर |
| Lot Size | 137 शेयर |
| न्यूनतम निवेश (Retail) | ₹14,933 |
| Total Issue Size | ₹3,480 करोड़ |
| Fresh Issue | ₹3,100 करोड़ |
| Offer for Sale (OFS) | ₹380 करोड़ |
| Listing Exchange | BSE, NSE |
| Lead Manager | Kotak Mahindra Capital |
| Registrar | MUFG Intime India Pvt. Ltd. |
💼 2. PhysicsWallah IPO का स्ट्रक्चर
यह एक Book Built Issue है, जिसमें दो हिस्से शामिल हैं —
- Fresh Issue: ₹3,100 करोड़ (कंपनी को मिलने वाली राशि)
- Offer for Sale (OFS): ₹380 करोड़ (मौजूदा निवेशक अपने शेयर बेचेंगे)
इसका मतलब है कि कंपनी नई पूंजी जुटाएगी ताकि अपने ऑफलाइन सेंटर, टेक इंफ्रास्ट्रक्चर और मार्केटिंग में निवेश कर सके।
📅 3. IPO का टेंटेटिव टाइमलाइन
| इवेंट | तारीख |
|---|---|
| IPO ओपन | 11 नवंबर 2025 |
| IPO क्लोज | 13 नवंबर 2025 |
| Allotment | 14 नवंबर 2025 |
| Refund Initiation | 17 नवंबर 2025 |
| Shares Credit | 17 नवंबर 2025 |
| Listing Date | 18 नवंबर 2025 |
| UPI Confirmation Deadline | 13 नवंबर, शाम 5 बजे |
💰 4. लॉट साइज और निवेश लिमिट
| निवेशक श्रेणी | न्यूनतम लॉट | शेयर | निवेश राशि |
|---|---|---|---|
| Retail (Min) | 1 | 137 | ₹14,933 |
| Retail (Max) | 13 | 1,781 | ₹1,94,129 |
| S-HNI (Min) | 14 | 1,918 | ₹2,09,062 |
| B-HNI (Min) | 67 | 9,179 | ₹10,00,511 |
🧭 5. शेयर होल्डिंग पैटर्न
| श्रेणी | प्रतिशत (%) |
|---|---|
| Promoters (Alakh Pandey & Prateek Boob) | 81.64% (Pre-Issue) |
| Public Shareholders | Post Issue के बाद बढ़ेगा |
IPO के बाद Promoter Holding में हल्की कमी आएगी लेकिन कंपनी का नियंत्रण Promoters के पास ही रहेगा।
🧠 6. कंपनी के बारे में – PhysicsWallah Ltd.
PhysicsWallah एक भारतीय EdTech Unicorn है जिसकी शुरुआत Alakh Pandey और Prateek Boob ने की थी।
कंपनी की पहचान है – “Quality Education at Affordable Price”.
कंपनी JEE, NEET, UPSC जैसे प्रतियोगी परीक्षाओं के लिए ऑनलाइन और ऑफलाइन कोर्स ऑफर करती है। साथ ही, यह बैंकिंग, डेटा साइंस, सॉफ्टवेयर डेवलपमेंट जैसे अपस्किलिंग कोर्स भी देती है।
🔹 प्रमुख आंकड़े (As of June 30, 2025):
- 4.13 मिलियन ऑनलाइन ट्रांजैक्टिंग यूजर्स
- 0.33 मिलियन ऑफलाइन स्टूडेंट्स
- 303 ऑफलाइन सेंटर्स
- 6,267 फैकल्टी मेंबर्स
- 18,028 कर्मचारी
- 13.7 मिलियन YouTube सब्सक्राइबर
- 4382 पब्लिश्ड बुक्स
🚀 7. कंपनी की ताकतें (Competitive Strengths)
- तेजी से बढ़ता यूजर बेस: 2023 से 2025 तक 59.19% CAGR की ग्रोथ।
- ऑमनी-चैनल प्रेजेंस: ऑनलाइन, ऑफलाइन और हाइब्रिड मॉडल से लाखों छात्रों तक पहुंच।
- प्रोप्रायटरी टेक्नोलॉजी: खुद का LMS और एनालिटिक्स सिस्टम जिससे स्टूडेंट्स का अनुभव बेहतर होता है।
- अनुभवी मैनेजमेंट टीम: फाउंडर Alakh Pandey की मजबूत ब्रांड वैल्यू।
- क्वालिटी कंटेंट: हर विषय के लिए विशेषज्ञ फैकल्टी और सटीक कोर्स डिज़ाइन।
📊 8. कंपनी के वित्तीय परिणाम (Financial Performance)
| अवधि | कुल आय (₹ करोड़) | PAT (₹ करोड़) | EBITDA (₹ करोड़) | नेट वर्थ (₹ करोड़) |
|---|---|---|---|---|
| FY23 | 772.54 | -84.08 | 13.86 | 62.29 |
| FY24 | 2,015.35 | -1,131.13 | -829.35 | -861.79 |
| FY25 | 3,039.09 | -243.26 | 193.20 | 1,945.37 |
| Q1 FY26 (Jun 2025) | 905.41 | -127.01 | -21.22 | 1,867.92 |
📈 Observation:
PhysicsWallah की Revenue में 51% की वृद्धि हुई है, लेकिन अभी भी कंपनी घाटे में है। इसका मतलब यह है कि कंपनी ग्रोथ फेज में है और अभी Profitability हासिल करने में समय लगेगा।
⚖️ 9. Key Performance Indicators (KPI)
| KPI | वैल्यू |
|---|---|
| RoNW | -12.50% |
| PAT Margin | -8.43% |
| EBITDA Margin | 6.69% |
| Price to Book Value | 14.10x |
| Market Cap (Approx) | ₹31,526.73 Cr |
| EPS (Post IPO) | -1.76 |
| P/E Ratio | -62.06x |
👉 निष्कर्ष: Valuation ऊंचा है और कंपनी अभी प्रॉफिट में नहीं है, इसलिए रिस्क फैक्टर ज्यादा है।
🎯 10. IPO से जुटाई गई राशि का उपयोग (Objects of the Issue)
| उद्देश्य | राशि (₹ करोड़ में) |
|---|---|
| नए ऑफलाइन और हाइब्रिड सेंटर खोलने पर पूंजी व्यय | 460.55 |
| मौजूदा सेंटर्स के किराए और फिट-आउट्स | 548.31 |
| सर्वर और क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर | 200.11 |
| मार्केटिंग इनिशिएटिव्स | 710.00 |
| Utkarsh Classes में निवेश और लीज पेमेंट्स | 33.70 |
| नए अधिग्रहण और कॉर्पोरेट उपयोग | शेष राशि |
👉 इससे साफ है कि कंपनी Expansion और Branding पर बड़ा दांव लगा रही है।
📑 11. SEBI Guidelines के अनुसार निवेश सलाह
SEBI के नियमों के अनुसार IPO में निवेश से पहले निवेशकों को इन बातों पर ध्यान देना चाहिए:
- Draft RHP और RHP को ध्यान से पढ़ें – ताकि कंपनी की वित्तीय स्थिति स्पष्ट समझ आए।
- Price Band को Evaluate करें – क्या कंपनी का Valuation वाजिब है?
- Grey Market Premium (GMP) को अंतिम निर्णय का आधार न बनाएं।
- Long-Term Objective देखें – क्या कंपनी के पास Sustainable Growth Plan है?
- Loss-Making Companies में सावधानी रखें।
💡 12. Expert Analysis – निवेश करें या नहीं?
👍 पॉजिटिव पक्ष:
- मजबूत ब्रांड वैल्यू (PhysicsWallah नाम से देशभर में पहचान)
- तेजी से बढ़ता ऑफलाइन नेटवर्क
- Low-cost Education Model जिससे Market Reach बढ़ी
- Experienced Team और Loyal Student Base
👎 नकारात्मक पक्ष:
- कंपनी अभी तक Profit Making नहीं है
- EdTech सेक्टर में Competition (Byju’s, Vedantu, Unacademy आदि)
- Regulatory Uncertainty
- High Valuation
🎯 Verdict:
अगर आप लॉन्ग टर्म निवेशक हैं और EdTech सेक्टर में भरोसा रखते हैं, तो PhysicsWallah IPO में Limited Allocation रख सकते हैं।
लेकिन लिस्टिंग गेन के लिए निवेश करना थोड़ा रिस्की है, क्योंकि कंपनी अभी लॉस में चल रही है।
👉👉 PhysicsWallah IPO Live GMP यहाँ देखें
💬 13. FAQs – अक्सर पूछे जाने वाले सवाल
Q1. PhysicsWallah IPO की लिस्टिंग कब होगी?
➡️ 18 नवंबर 2025 को NSE और BSE पर।
Q2. IPO का प्राइस बैंड क्या है?
➡️ ₹103 से ₹109 प्रति शेयर।
Q3. क्या यह कंपनी प्रॉफिट में है?
➡️ नहीं, फिलहाल कंपनी घाटे में है लेकिन तेजी से बढ़ रही है।
Q4. क्या लिस्टिंग गेन की उम्मीद है?
➡️ Market sentiment पर निर्भर करेगा। Short-term में अनिश्चितता ज्यादा है।
Q5. क्या Long-Term के लिए अच्छा निवेश है?
➡️ हाँ, अगर आप EdTech ग्रोथ में विश्वास रखते हैं और जोखिम उठा सकते हैं।
⚠️ Disclaimer
यह आर्टिकल केवल जानकारी और शिक्षा के उद्देश्य से लिखा गया है। यह किसी भी प्रकार की निवेश सलाह (Investment Advice) नहीं है।
निवेश करने से पहले अपने फाइनेंशियल एडवाइजर से परामर्श लें और SEBI द्वारा जारी दिशा-निर्देशों का पालन करें।
🧭 निष्कर्ष – Final Verdict
PhysicsWallah IPO एक ऐसी कंपनी का ऑफर है जिसने शिक्षा के क्षेत्र में बड़ा नाम कमाया है। हालांकि कंपनी अभी प्रॉफिट में नहीं है, लेकिन उसका Growth Potential बहुत बड़ा है। अगर आप लॉन्ग टर्म इन्वेस्टर हैं, तो यह IPO एक आकर्षक लेकिन रिस्की विकल्प साबित हो सकता है। Short-Term Listing Gain के लिए निवेश करने वाले निवेशकों को सावधानी बरतनी चाहिए।
