🧾 Capillary Technologies IPO Review 2025 – निवेशकों के लिए पूरी गाइड
भारत में टेक्नोलॉजी सेक्टर लगातार नई ऊँचाइयाँ छू रहा है, और इसी कड़ी में अब एक और नाम जुड़ने जा रहा है — Capillary Technologies India Ltd.
यह कंपनी SaaS (Software as a Service) सेक्टर में मजबूत पकड़ रखती है और अब अपनी IPO लाने की तैयारी में है।
आइए जानते हैं इस IPO का पूरा विश्लेषण — क्या यह निवेश के लिए सही मौका है या नहीं?
📅 Capillary Technologies IPO की मुख्य जानकारी (IPO Details)
| विवरण | जानकारी |
|---|---|
| IPO खुलने की तारीख | 14 नवंबर 2025 |
| IPO बंद होने की तारीख | 18 नवंबर 2025 |
| अलॉटमेंट की तारीख | 19 नवंबर 2025 |
| लिस्टिंग डेट (BSE/NSE) | 21 नवंबर 2025 |
| फेस वैल्यू | ₹2 प्रति शेयर |
| प्राइस बैंड | ₹549 – ₹577 प्रति शेयर |
| लॉट साइज | 25 शेयर |
| कुल इश्यू साइज | ₹877.50 करोड़ |
| फ्रेश इश्यू | ₹345 करोड़ |
| ऑफर फॉर सेल (OFS) | ₹532.50 करोड़ |
| बुक रनिंग लीड मैनेजर | JM Financial Ltd. |
| रजिस्ट्रार | MUFG Intime India Pvt. Ltd. |
| लिस्टिंग एक्सचेंज | BSE और NSE |
💼 Capillary Technologies क्या करती है?
Capillary Technologies India Ltd. एक भारतीय Software-as-a-Service (SaaS) कंपनी है जो customer loyalty और engagement solutions प्रदान करती है।
कंपनी का उद्देश्य है कि बड़े ब्रांड अपने ग्राहकों को बेहतर समझ सकें और उनसे गहरा रिश्ता बना सकें।
स्थापना वर्ष: 2008
मुख्यालय: बेंगलुरु, कर्नाटक
कंपनी का बिजनेस मॉडल पूरी तरह subscription-based SaaS है। यानी यह अपने क्लाइंट्स से सॉफ्टवेयर उपयोग के बदले recurring revenue प्राप्त करती है।
🔍 कंपनी की प्रमुख सेवाएँ (Key Offerings)
Loyalty Management Solutions:
विभिन्न सेक्टर जैसे FMCG, रिटेल, और हॉस्पिटैलिटी के लिए कस्टमाइज़्ड लॉयल्टी प्रोग्राम्स।
Customer Engagement & Marketing Automation:
SMS, ईमेल, पुश नोटिफिकेशन आदि के ज़रिए व्यक्तिगत (personalized) मार्केटिंग सॉल्यूशंस।
AI & Analytics:
मशीन लर्निंग और आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस का उपयोग करके ग्राहकों के व्यवहार को समझना और प्रेडिक्ट करना।
Omnichannel CRM:
ऑनलाइन और ऑफलाइन दोनों प्लेटफॉर्म पर एक समान ग्राहक अनुभव प्रदान करना।
🌍 ग्लोबल पहुंच और क्लाइंट बेस
कंपनी के पास दुनिया के 30 से अधिक देशों में 250+ ब्रांड्स का मजबूत नेटवर्क है।
इनमें Tata, Domino’s, Jockey, PUMA, Shell जैसे दिग्गज ब्रांड शामिल हैं।
यह दिखाता है कि Capillary का बिजनेस मॉडल सिर्फ भारत तक सीमित नहीं है, बल्कि इसका अंतरराष्ट्रीय स्तर पर भी विश्वास मजबूत है।
🧩 कंपनी की प्रतिस्पर्धात्मक बढ़त (Competitive Strengths)
- भारत की अग्रणी SaaS Loyalty Solutions कंपनी
- AI-Driven मार्केटिंग प्लेटफॉर्म जो डेटा-आधारित निर्णय लेने में मदद करता है
- High Customer Retention Rate — लंबे समय तक क्लाइंट्स के साथ जुड़ाव
- Cloud-based Infrastructure जिससे scalability आसान होती है
- विविध राजस्व स्रोत (Subscription, Professional Services, Support)
📊 वित्तीय प्रदर्शन (Financial Performance)
कंपनी ने पिछले वर्षों में जबरदस्त सुधार दिखाया है।
खासतौर पर FY2024 से FY2025 में इसकी आय और मुनाफे दोनों में बड़ी उछाल देखने को मिली।
| अवधि | कुल आय (₹ करोड़) | लाभ (PAT) (₹ करोड़) | EBITDA (₹ करोड़) | कुल एसेट्स (₹ करोड़) |
|---|---|---|---|---|
| 31 मार्च 2023 | 266.25 | -88.56 | -58.34 | 466.41 |
| 31 मार्च 2024 | 535.44 | -68.35 | -1.49 | 871.07 |
| 31 मार्च 2025 | 611.87 | 14.15 | 78.57 | 838.65 |
| 30 सितम्बर 2025 | 362.56 | 1.03 | 39.82 | 892.33 |
➡ विश्लेषण:
FY2025 में कंपनी ने घाटे से मुनाफे की दिशा में कदम बढ़ाया है।
EBITDA मार्जिन भी 13% से अधिक है, जो SaaS कंपनियों के लिए मजबूत संकेत है।
📈 प्रमुख वित्तीय अनुपात (Key Ratios)
| अनुपात | मान |
|---|---|
| ROCE | 2.76% |
| Debt/Equity Ratio | 0.18 |
| RoNW | 2.85% |
| PAT Margin | 2.37% |
| EBITDA Margin | 13.13% |
| Price to Book Value | 8.87 |
| Market Capitalization | ₹4,576.09 करोड़ |
➡ यह दर्शाता है कि कंपनी का debt बहुत कम है और इसकी financial stability मजबूत है।
👨💼 Promoters और Holding Pattern
Promoters:
- Capillary Technologies International Pte Ltd
- Aneesh Reddy Boddu (Co-founder & CEO)
| विवरण | प्रतिशत |
|---|---|
| Pre-Issue Holding | 67.90% |
| Post-Issue Holding | घटकर लगभग 60% के आसपास अनुमानित |
यह dilution कंपनी में नई पूंजी लाएगा जो expansion और R&D के लिए उपयोग की जाएगी।
💰 IPO का उद्देश्य (Objects of the Issue)
कंपनी इस IPO से प्राप्त धन का उपयोग निम्न उद्देश्यों के लिए करेगी:
| उद्देश्य | राशि (₹ करोड़ में) |
|---|---|
| क्लाउड इंफ्रास्ट्रक्चर लागत का फंडिंग | 120.00 |
| रिसर्च, डिजाइनिंग और डेवलपमेंट में निवेश | 151.54 |
| कंप्यूटर सिस्टम्स की खरीदारी | 10.32 |
| संभावित अधिग्रहण (M&A) और सामान्य कॉर्पोरेट उपयोग | शेष राशि |
➡ इससे स्पष्ट है कि कंपनी तकनीकी मजबूती और विस्तार पर फोकस कर रही है — जो लंबे समय में सकारात्मक संकेत है।
🕒 IPO Timeline (Tentative)
| इवेंट | तारीख |
|---|---|
| IPO Open | 14 नवंबर 2025 |
| IPO Close | 18 नवंबर 2025 |
| Allotment | 19 नवंबर 2025 |
| Refund Start | 20 नवंबर 2025 |
| Demat Credit | 20 नवंबर 2025 |
| Listing Date | 21 नवंबर 2025 |
📦 IPO Lot Size (Retail, sNII, bNII)
| Category | Lots | Shares | Amount (₹) |
|---|---|---|---|
| Retail (Min) | 1 | 25 | ₹14,425 |
| Retail (Max) | 13 | 325 | ₹1,87,525 |
| sNII (Min) | 14 | 350 | ₹2,01,950 |
| bNII (Min) | 70 | 1,750 | ₹10,09,750 |
⚖️ IPO Reservation (शेयर आवंटन अनुपात)
| श्रेणी | आवंटन |
|---|---|
| QIB (Qualified Institutional Buyers) | कम से कम 75% |
| NII (Non-Institutional Investors) | अधिकतम 15% |
| Retail Investors | अधिकतम 10% |
📉 जोखिम और चुनौतियाँ (Risks & Concerns)
- SaaS सेक्टर में Competition बहुत अधिक है।
- कंपनी का Profit Margin अभी कम है।
- Foreign Currency Exposure – विदेशी क्लाइंट्स से राजस्व के कारण।
- अगर क्लाउड लागत बढ़ती है तो EBITDA Margin प्रभावित हो सकता है।
📈 भविष्य की संभावनाएँ (Future Outlook)
Capillary Technologies का ध्यान अब AI-driven engagement solutions और international expansion पर है।
भारत में Retail & FMCG सेक्टर के तेज़ डिजिटल ट्रांजिशन से कंपनी को बड़ा फायदा मिलने की संभावना है।
अगर कंपनी अपनी profitability sustain रख पाती है तो यह एक strong long-term compounder बन सकती है।
🧮 SEBI Guidelines के अनुसार विश्लेषण
SEBI के दिशा-निर्देशों के अनुसार निवेशक को किसी भी IPO में निवेश करने से पहले इन बातों का ध्यान रखना चाहिए:
- RHP (Red Herring Prospectus) को ध्यान से पढ़ें।
- कंपनी के Financial Ratios और Peer Comparison देखें।
- अगर कंपनी की Debt कम और Revenue growth steady है — तो यह सकारात्मक संकेत है।
- Short term listing gain के लिए नहीं, long-term investment सोचें।
Capillary के केस में —
✅ Debt कम है
✅ Business Model स्केलेबल है
✅ Profitability में सुधार दिखा है
❌ लेकिन Valuation थोड़ी महंगी लगती है (P/E > 2000)
👉 इसलिए यह IPO Long-term investors के लिए ज़्यादा उपयुक्त है, न कि listing gain hunters के लिए।
👉👉 Capillary Technologies IPO Live GMP यहाँ देखें
💬 निवेश निर्णय (Final Verdict)
| मानदंड | स्थिति |
|---|---|
| बिजनेस मॉडल | मजबूत और स्केलेबल |
| फाइनेंशियल ग्रोथ | सुधार की दिशा में |
| वैल्यूएशन | ऊँचा |
| रिस्क | मध्यम |
| SEBI अनुकूलता | हाँ |
| कुल रेटिंग | ⭐⭐⭐⭐ (4/5) |
➡ निष्कर्ष:
Capillary Technologies IPO लंबी अवधि के निवेशकों के लिए सकारात्मक अवसर हो सकता है, बशर्ते आप SaaS सेक्टर के दीर्घकालिक रिटर्न्स में विश्वास रखते हों।
❓ FAQs – Capillary Technologies IPO से जुड़े सवाल
Q1. Capillary Technologies IPO कब खुलेगा?
👉 14 नवंबर 2025 को खुलेगा और 18 नवंबर 2025 को बंद होगा।
Q2. इस IPO का प्राइस बैंड क्या है?
👉 ₹549 से ₹577 प्रति शेयर।
Q3. क्या यह कंपनी मुनाफे में है?
👉 हाँ, FY2025 में कंपनी ने ₹14.15 करोड़ का मुनाफा कमाया है।
Q4. क्या यह IPO listing gain देगा?
👉 संभव है कि moderate listing gain मिले, लेकिन long-term view बेहतर रहेगा।
Q5. Capillary Technologies किस सेक्टर की कंपनी है?
👉 यह SaaS (Software-as-a-Service) सेक्टर की अग्रणी कंपनी है।
⚠️ Disclaimer
यह लेख केवल शैक्षिक और सूचना के उद्देश्य से लिखा गया है। यह किसी भी प्रकार की निवेश सलाह (Investment Advice) नहीं है। निवेशक अपने वित्तीय सलाहकार या SEBI Registered Expert से परामर्श लेकर ही निवेश निर्णय लें। शेयर बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन होता है।
