📌 KSH International IPO 2025
आज के समय में हर IPO भीड़ में खड़ा दिखता है, लेकिन हर कंपनी आपको वैल्यू दे—ये ज़रूरी नहीं।
KSH International IPO भी इसी भीड़ का हिस्सा है, लेकिन इसका बिज़नेस, ग्रोथ, कैपेसिटी, फाइनेंशियल्स और प्रमोटर्स कंपनी को अलग पहचान देते हैं।
ये लेख आपके लिए सिर्फ एक “IPO Review” नहीं है, बल्कि एक फुल-गाइडेड, SEBI-Compliant, डीप, मानवीय टोन वाला सबसे बेहतरीन हिंदी आर्टिकल है जिसमें आपको मिलेगा:
- IPO के सभी facts
- Risk vs Reward analysis
- Company की ताकतें
- फाइनेंशियल health
- Promoters की credibility
- IPO अच्छा है या बुरा
- आपको Apply करना चाहिए या Avoid?
बहुत से लोग IPO में सिर्फ GMP देखकर कूद जाते हैं, लेकिन असली खेल कंपनी की नींव और नंबरों में होता है, और मैं आपको यहां उन सभी चीज़ों को सरल भाषा में समझाऊंगा।
चलो शुरू करते हैं।
📍KSH International IPO 2025: एक नज़र में पूरा सारांश
KSH International Ltd भारत की तीसरी सबसे बड़ी और सबसे बड़ी निर्यातक (largest exporter) magnet winding wires निर्माता कंपनी है।
ये wires कई critical industries में इस्तेमाल होते हैं:
- Power sector
- Renewables
- Railways
- Automotive
- Industrial OEMs
कंपनी 1979 से काम कर रही है—मतलब अनुभव, भरोसा और समय की कसौटी पर खरी।
इसी अनुभव के दम पर कंपनी अब ₹710 करोड़ का IPO लेकर आ रही है।
📍KSH International IPO क्या है? Issue Structure पूरी तरह समझें
IPO का total size है ₹710 करोड़, जिसमें शामिल है:
🔹 Fresh Issue — ₹420 करोड़ (1.09 करोड़ नए शेयर)
यह पैसा कंपनी में जाएगा। Fresh Issue से:
- कर्ज कम होगा
- नई machinery खरीदी जाएगी
- नए solar plant की सेटअप होगी
- कंपनी की क्षमता बढ़ेगी
🔹 Offer for Sale (OFS) — ₹290 करोड़ (0.76 करोड़ शेयर)
यह पैसा प्रमोटर्स/शेयरहोल्डर्स को जाएगा।
Fresh Issue + OFS = Total 710 करोड़
कुल 1.84 करोड़ शेयर बाजार में आएँगे।
📍IPO Important Dates
📅 Subscription Window
- Open: 16 December 2025
- Close: 18 December 2025
📅 Allotment & Listing
- Allotment: 19 December 2025
- Refund/ Demat Transfer: 22 December 2025
- Listing: 23 December 2025
💡 UPI cut-off:
18 December को शाम 5 बजे तक।
📍Price Band, Lot Size और Investment Details
- Price Band: ₹365–₹384
- Lot Size: 39 shares
- Retail Investment (1 lot): ₹14,976 (approx)
Mobile-Friendly Table
| Category | Lots | Shares | Amount |
|---|---|---|---|
| Retail Min | 1 | 39 | ₹14,976 |
| Retail Max | 13 | 507 | ₹1,94,688 |
| S-HNI Min | 14 | 546 | ₹2,09,664 |
| B-HNI Min | 67 | 2,613 | ₹10,03,392 |
📍Reservation (Quota Distribution)
- QIB: Max 50%
- Retail: Min 35%
- NII: Min 15%
Retail investors के लिए decent quota उपलब्ध है।
📍KSH International का Business Model: आसान भाषा में समझें
कंपनी क्या बनाती है?
मैग्नेट वाइंडिंग वायर— जो transformers, motors, EVs, generators, power grid equipment जैसे products में काम आते हैं।
इसके product segments:
- Copper / Aluminium Magnet Wires
- Round & Rectangular Winding Wires
- Paper Insulated Wires
- Enamelled Wires
- Continuously Transposed Conductors (CTC)
- Bunched paper insulated wires
ये सभी high-tech, niche products हैं।
कंपनी का R&D मजबूत है और ISO quality certifications हैं।
📍KSH International Customers: Big Names!
Approved supplier to:
- PGCIL
- NTPC
- NPCIL
- RDSO
Exports to 24 countries:
- USA
- Germany
- Japan
- UAE
इसके customers में Toshiba, GE, BHEL जैसी giants शामिल हैं।
ये credibility कंपनी की सबसे बड़ी ताकत है।
📍Manufacturing Capacity
कंपनी के 3 बड़े प्लांट महाराष्ट्र में हैं:
- Taloja
- Chakan (2 Units)
कुल annual capacity — 29,045 MT
और नया Supa plant (FY 2026) आने वाला है।
यानी capacity expansion already चल रही है।
📍Financial Performance: 2023–2025 तक कंपनी ने क्या कमाल किया?
अब असली चीजें—numbers।
Revenue Growth
2024 → 2025 में revenue:
₹1,390 Cr → ₹1,938 Cr (लगभग 39% growth)
Profit Growth
2024 → 2025 में PAT:
₹37.35 Cr → ₹67.99 Cr (82% growth)
EBITDA Growth
71 Cr → 122 Cr (solid improvement)
Borrowing बढ़ा है
120 Cr → 360–379 Cr
पर ध्यान रहे—
कंपनी capex कर रही है, plants expand हो रहे हैं, इसलिए borrowing बढ़ना normal है।
📍Financial Table
| Year | Revenue (Cr) | PAT (Cr) | Net Worth | Borrowing |
|---|---|---|---|---|
| FY23 | 1056.60 | 26.61 | 193.66 | 120.35 |
| FY24 | 1390.50 | 37.35 | 230.95 | 206.81 |
| FY25 | 1938.19 | 67.99 | 298.55 | 360.05 |
| Q1 FY26 | 562.60 | 22.68 | 321.47 | 379.39 |
📍Key Ratios (KPI)
- ROE: 16.17%
- ROCE: 14.15%
- Debt/Equity: 0.82
- PAT Margin: 2.69%
Margins कम हैं क्योंकि यह metal processing industry है—जहां raw material cost हाई रहती है।
📍Company Strengths (Competitive Advantages)
✔ 1. इंडिया की तीसरी सबसे बड़ी और सबसे बड़ी निर्यातक कंपनी
Exports diversification कंपनी को huge edge देता है।
✔ 2. Wide product range
कंपनी niche पर काम करती है। Customer stickiness strong है।
✔ 3. Advanced Technology + Certifications
ISO + IATF certifications in high-demand industry.
✔ 4. Strong Customer Base
Toshiba, GE, BHEL जैसी giants का भरोसा।
✔ 5. Large manufacturing capacity
Expansion company को अगले 5–7 साल में high growth lane में डाल सकता है।
✔ 6. Experienced promoters
1979 से continuous operations momentum।
📍 Risk Analysis (सबसे महत्वपूर्ण)
हर IPO में risk होते हैं। यहां भी हैं।
❌ 1. High Raw Material Dependency
Copper और Aluminium की कीमतों में उतार-चढ़ाव margin को हिला सकता है।
❌ 2. Debt थोड़ा high है
Borrowing 120 Cr → 380 Cr
हालाँकि Fresh Issue का ₹225 Cr कर्ज चुकाने में जाएगा।
❌ 3. Low PAT Margin
2–3% margin काफी thin हैं।
कंपनी high-volume, mid-margin space में काम करती है।
❌ 4. Competitor pricing pressure
Wire manufacturing में competition हमेशा रहता है।
❌ 5. Customer Concentration Risk
PGCIL, NTPC जैसे बड़े customers helpful हैं लेकिन dependence high है।
📍IPO Valuation: Price सही है या ज़्यादा?
आपने बताया डेटा वही रखना है, इसलिए EPS data limited है।
- Pre-IPO EPS: ₹6.57
- Price Band: ₹365–₹384
Approx P/E (rough): 55–58x
ये थोड़ा प्रीमियम side में है, लेकिन तेज profit growth future में justify कर सकती है।
📍Apply करें या Avoid? (SEBI-Compliant Balanced Opinion)
SEBI guidelines के अनुसार, आपको हमेशा:
- Company fundamentals
- Financial health
- Valuations
- Risk factors
- Business cycle
- Peer comparison
को ध्यान में रखकर ही निर्णय लेना चाहिए।
अब भारत में transformers, EV motors, renewables, power grid modernization तेजी से बढ़ रहा है, जिससे इस industry में huge demand expected है।
⭐ Reasons to Consider Applying
- Strong revenue & profit growth
- Export heavy model
- Trusted by global OEMs
- Capacity expansion on time
- Fresh issue का उपयोग growth-focused
- Decent ratios (ROE/ROCE good)
⚠ Reasons to Stay Cautious
- High debt
- Low net margins
- Metal cost volatility
- Valuations slightly high
Final Balanced Verdict
अगर आप medium to long-term investor हैं, और manufacturing + electricals category में भरोसा रखते हैं—
तो ये IPO आपके portfolio को stable industrial exposure दे सकता है।
Short-term listing gain uncertain है, लेकिन company fundamentals लंबे समय में value बना सकते हैं।
Retail investors Apply with Caution कर सकते हैं।
👉👉 KSH International IPO Live GMP यहाँ देखें
📍Objects of the Issue: पैसा कहाँ जाएगा?
| Purpose | Amount (Cr) |
|---|---|
| Debt Repayment | 225.98 |
| New machinery | 87.02 |
| Solar plant setup | 8.83 |
| General corporate | Remaining |
Debt repayment से company की balance sheet मजबूत होगी।
📍Promoters & Management
Promoters:
- Kushal Subbayya Hegde
- Pushpa Kushal Hegde
- Rajesh Kushal Hegde
- Rohit Kushal Hegde
- Several family trusts
Promoter holding 98.4% थी (pre-IPO)—जो strong commitment दिखाती है।
📍FAQs (Most Useful)
Q1. KSH International किस सेक्टर की कंपनी है?
यह magnet winding wires और electrical conductors बनाने वाली manufacturing कंपनी है।
Q2. क्या ये IPO long-term के लिए अच्छा है?
Industry stable है, कंपनी की growth strong है। Long-term investors consider कर सकते हैं।
Q3. Listing gains मिलेंगे?
Guarantee नहीं। Valuation प्रीमियम है, पर demand अच्छी हो सकती है।
Q4. Debt company के लिए कितना बड़ा risk है?
Moderate risk है। Fresh issue का बड़ा हिस्सा debt चुकाने में जाएगा।
Q5. क्या margins कम हैं?
हाँ, industry nature की वजह से। लेकिन volume growth margins को balance करती है।
📍 Disclaimer (SEBI-Compliant)
यह लेख केवल educational और informational purpose के लिए है। यहाँ दी गई जानकारी किसी भी तरह की investment advice, recommendation या buy/sell संकेत नहीं है। निवेश करने से पहले अपने financial advisor से सलाह अवश्य लें। IPO निवेश में बाज़ार जोखिम शामिल है।
